Dependence of Ukraine’s budgetary policy on political cycles

Abstract

The article reveals the presence of the influence of political cycles in Ukraine on budget policy. The deterioration of the Ukraine's budget defi-cit and state debt indicators is analyzed. Based on econo-metric models the author proves an artificial increase in ex-penditures. It was found that the growth of social protection costs is a major factor of political cycles influence on the economy. The author also relates Inflationary processes before and after the elections to adjustments in monetary policy, which in turn requires coordination of fiscal and mone-tary policies. The author characterizes the challenges for the budget policy of Ukraine. В статті виявлено наявність впливу політичних циклів на бюджетну політи-ку України. Проаналізовано погіршення показників дефіциту Державного бюджету України, державного боргу. На основі економетричних моделей доведено штучне зростання видатків. З’ясовано, що зростання видатків на соціальний захист є основним чинником впливу політич-них циклів на економіку. Інфляційні процеси до та після виборів корегуються монетарною політикою. Це вимагає координації бюджетної та монетарної політик. Охарактеризовано сучасні виклики бюджетній політиці України.